没了“百草味”的好想你:生命不止,画饼不息

如果说有些企业是在打造自己的“飞轮”,那么好想你只是在等待砸到自己头上的苹果。

没了“百草味”的好想你:生命不止,画饼不息

好想你=枣

发展多年,好想你的定位已经深入人心。

不过,好想你赚的最大一笔钱不是来自“卖枣”,而是先买后卖百草味,这笔耗资9.6亿的收购,给好想你带来的投资回报是40亿加上新疆百草味、南通勋铭两个子公司,可谓好想你最成功的一笔投资。

从中尝到甜头,手握大笔现金的好想你,说好听点是追求财务稳健,难听点就是“主动躺平”。只要我躺下,别人的竞争就打扰不到我。也难怪有财经媒体质疑其打算“携重金离场”。

大股东反手套现,赚得盆满钵满,只有散户看着股票一直下滑,还存有天真幻想:这么多现金,再收购个有想象空间的企业。

如果说有些企业是在打造自己的“飞轮”,那么好想你只是在等待砸到自己头上的苹果。

好想你在等下一个“百草味”?

转换赛道,可能是好想你迫不得已的选择,单纯依赖“枣”,难以撑起市值,

据媒体报道,在将百草味出售给百事时,好想你签署了不竞争条款,要求在郝姆斯股权交割后3年内,好想你不得通过线上销售与百草味业务相同的产品(枣类产品除外)。

好想你的主要产品只能围绕枣来展开,涉及竞争性产品只能通过线下渠道运作。

单一品类的公司,能否围绕主打产品进行外延式扩张,丰富周边产品线,至关重要。

好想你需要“百草味”。

四年联姻中,百草味不仅给好想你带来近40亿的利润,根据当年好想你发布的相关公告称,并购给公司新增了40万件的日发货能力,并直接实现对天猫商城、京东、一号店、苏宁易购、唯品会、亚马逊、当当网等主流电商平台的覆盖。

而且,将好想你的将其品类拓展至主流全品类休闲食品领域。

好想你回应股民时称:围绕主业设定了符合自身的投资策略,重点关注新消费、大健康、食药同源等三大细分领域,并在这三个领域展开深入研究和广泛考察,近一年来调研项目近20项。

雪球网友评论可谓一针见血:

好想你目前市值约52亿,根据2021年第一季度财报,现金+理财,38亿,固定资产11亿,应收票据1个亿,存货3个亿,其他杂七杂八还有些;负债7个多亿。反正基本就是个一把现金的类空壳吧,看看公司会不会搞事,目前的红枣业务应该也亏不了什么钱。

所以,好想你目前的工作重点是:等到下一个百草味?

好想你还有“养生梦”?

自从红枣和养生联系在一起,好想你的梦就开始越做越大了,或者说饼画得越来越大了。

新消费、大健康、食药同源,好想你对外宣称的三把利剑,每一把看上去好像都能赚上一笔。

好想你以前不是没做过梦。

2015年6月,好想你披露拟募资8.67亿元,用于线下门店扩张升级、线上云商城建设等项目,欲通过红枣旗舰店、好想你O2O移动专卖店、云商城将线上线下打通。

看上去像是新型O2O,给线下插上大数据的翅膀,线上带动规模化销量。传统企业好想你,画饼能力比互联网创业公司有过之而无不及。

此时的好想你正筹划与“百草味”联姻,在接下来的几年里,百草味给好想你带来巨大利润,实现其当初签下的对赌协议,2016—2018年,百草味分别实现净利润5600万元、8700万元和1.2亿元,成为好想你主营业务的中流砥柱。2016年至2019年上半年,百草味所贡献的营收分别占好想你总营收的54.54%、75.68%、78.6%和84.21%。

到了2019年,好想你就中止了“智慧门店项目”,两年多时间,实际仅投资1009.70万元。

好想你的战略举措从来只是说说而已,刚说完聚焦红枣业务,马上就宣布以3018万元的价格转让其所持有的新疆若羌好想你枣业发展有限责任公司全部股份。

卖掉百草味,只剩红枣的好想选择开拓线下市场也是形势所迫。好想你推出“轻养生活馆”,门店内设有茶饮区,售卖红枣坚果饮料、红糖姜茶、山药杏仁茶等“养生新茶饮”。

红枣产品加工的技术含量较低,尽管好想你红枣品类下市占比第一,但很难形成市场壁垒,也缺少市场潜力。聚焦红枣的好想你,如果不持续进行外延式扩张,丰富周边产品线,那么如果下降,对严重依赖某一品类的厂家将是雪崩式伤害。

好想你声称:在大健康领域,公司持续寻找能够与红枣形成产业链的成分添加产品,比如含钙量高、助力长高的儿童酸奶棒,有利于青壮年肠道健康的益生菌,关注中老年骨质疏松等关节问题的氨糖,此类带有功能性的成分添加会让原有产品焕发出新的活力。

品牌老化

瞅准年轻人市场,红枣+万物的生意也不是不能一直做下去。根据CBNData联合阿里健康、天猫家电共同发布的《新食尚主义》报告显示,传统滋补品连续两年增速超过20%,近3年来,90后已成为线上购买传统滋补营养品的中坚力量。

对比三只松鼠、良品铺子等品牌,好想你的品牌视觉效果可谓“老年感”十足。新推出的新品清菲菲等,尽管投入大笔营销资金,但水花不大。尽管有知名演员赵丽颖代言,但好想你在年轻人市场中几无优势。

此前,好想你主打的送礼场景难以满足年轻人消费,又没有赶上消费升级。

这自然体现在其报表中,2018-2020年期间,好想你红枣销售收入逐年降低,销售额分别为8.68亿元、7.35亿元,6.66亿元,同时红枣类产品毛利率从39.12%下降至29.34%,剔除郝姆斯后,好想你2020年扣非净利润亏损1.2亿元,持续盈利的能力存疑

卫龙通过“改头换面”刷新了品牌形象,完成从垃圾食品到健康零食、从童年回忆到年轻人最爱的转变,据招股书显示,卫龙95%的客户在35岁及以下,55%的客户在25岁及以下,年轻人是卫龙的忠实拥趸。而随着早先孩子的成长,吃辣条也逐渐演变成了一种情怀。

相比之下,好想你的品牌年轻化任重道远。整个营销思路难以跟上年轻人的步伐,去年同仁堂开出中医健康餐饮体验店,售卖“中药”拿铁,朋克养生的市场也不是没有。但既缺乏足够的新奇搭配,又缺少足够话题性,好想你的结局可能就是就此沉寂。

7月5日,好想你发布公告称,公司已于7月2日在中登公司深圳分公司办理完毕此前回购的58,706,182股股份的注销手续,注销数量、完成日期、注销期限均符合《公司法》、《深圳证券交易所上市公司回购股份实施细则》等有关法律法规的规定。本次注销完成后,公司股份总额、股份结构相应发生变化,不会对公司的财务状况和经营成果产生重大影响。

但市场会不会相信,真的没有重大影响?

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